物流行業(yè)大變局，京東物流的長效敘事與估值重構(gòu)

如果你想走進我國的消費零售市場，新的入口既不在需求細分的消費群體，也不在品類豐富的電商平臺，而在“協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)”生產(chǎn)資料的物流運輸。

過去十年，我國物流行業(yè)迎來高速發(fā)展，21年是物流行業(yè)標志性的一年，社會物流總額達335萬億元再創(chuàng)新高，價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向價值驅(qū)動，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展首次成為上下游共識。

今年疫情反復，物流行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，此前上海更是因疫情導致倉庫封鎖、物流停擺，無數(shù)商家面臨日常訂單無法發(fā)貨、商品積壓、滯留等問題，上海老牌國貨隆力奇也沒能幸免。

“疫情期間，最困難的時候不取消訂單已經(jīng)是一種肯定。”隆力奇電商總監(jiān)夏文強的一番話道出特殊時期商家經(jīng)營的心酸。

幫助隆力奇快速緩解供應鏈壓力的是與其合作多年的京東物流。

在收到隆力奇的求助后，京東物流快速響應、緊急備案，當天夜里就啟動了杭州、無錫分倉調(diào)配發(fā)貨，最大限度保證貨物的流通與供應鏈運轉(zhuǎn)。更值得一提的細節(jié)是，京東物流除了提前對疫情進行預警在全國設置了7大發(fā)貨倉外，還預備了Plan C——即疫情導致倉庫全部封鎖時，京東快遞將直接在商家工廠處攬收貨物。

在京東物流的幫助下，隆力奇不僅快速解決了物流停擺問題，而且在疫情最嚴峻的情況下，仍能保持日單7-8千的發(fā)貨量。用負責人夏文強的話說，“京東物流不僅是乙方，更是我們可靠的后備力量。”

而像隆力奇這樣的一體化供應鏈客戶，京東物流在一季度已經(jīng)服務了近6萬家。

最近，京東物流發(fā)布了最新一季財報。數(shù)據(jù)顯示，京東物流2022年一季度營收274億元，同比增長22%，其中外部客戶收入達160億元，占比58.4%；來自一體化供應鏈客戶收入達179億元，整體盈利水平持續(xù)改善。

行業(yè)整體增速放緩，京東物流卻“逆勢上揚”，呈現(xiàn)出“抗周期”與“抗競爭”，十分不易。

今年，所有人都在不斷升級的疫情防控中承受著巨大壓力，上海疫情還未平復，北京又迎來“防疫大考”。

面對復雜嚴峻的疫情防控情勢，多地線下零售渠道關(guān)閉，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)流通與鏈接能力得以重視和重用。

諸如京東、美團、叮咚買菜等企業(yè)，經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)構(gòu)建起覆蓋全國的本地生活服務網(wǎng)絡及物流供應鏈網(wǎng)絡，能夠在線下渠道停擺的時候，成為保障商品流通的“基礎性資源”。

他們不僅是我國抗疫保供的中堅力量，也在結(jié)合數(shù)字化手段與供應鏈能力，于一次次實戰(zhàn)中不斷創(chuàng)新優(yōu)化運營經(jīng)驗。

在北京疫情暴發(fā)初期，朝陽區(qū)酒仙橋街道被劃定為高風險，被封控的還有京東物流兩個營業(yè)部，以及40多名京東小哥。

如何在遵守防疫要求的前提下，保障封控區(qū)內(nèi)的物資配送合理高效？

京東物流與相關(guān)街道、社區(qū)人員合力，摸索出“短程接駁+志愿服務”的方式，來保障封控社區(qū)“最后100米”的物資配送。

具體落地，就是將居民訂單以路區(qū)為最小單位，配送至封控社區(qū)，再由封控社區(qū)內(nèi)的京東小哥完成送貨上門服務。

而京東小哥除了在封控區(qū)配送京東物資外，還兼具志愿者身份，為社區(qū)居民提供核酸檢測登記、秩序維護、運送生活垃圾等志愿服務，彌補封控社區(qū)志愿者的人力缺口。

京東物流與社區(qū)共同探索出的“酒仙橋模式”，不僅有效解決了封控區(qū)的物資配送問題，還在北京朝陽區(qū)雙井街道、農(nóng)光里、光輝里等多個封控社區(qū)內(nèi)成功復制，在山東濟南、青海西寧等多地進行衍生落地。

“酒仙橋模式”可以大規(guī)模復制背后，正是基于京東物流強大的基礎設施網(wǎng)絡。

截至2022年3月31日，京東物流在全國運營了約1400個倉庫，含云倉生態(tài)平臺的管理面積在內(nèi)，京東物流的倉儲網(wǎng)絡管理總面積超2500萬平方米。

數(shù)智化武裝高效協(xié)同的物流網(wǎng)絡，使得京東物流能夠在成本、效率、體驗三大維度達到高水準，具備了穿越經(jīng)濟周期的能力。

而集合物理世界與數(shù)字世界的一體化供應鏈能力，既是京東物流籌資物資、整合運力、服務京東以及第三方運輸需求，實現(xiàn)物資及時運送的基礎，也是京東物流能夠在特殊時期開展人力、物力、運力全方位靈活調(diào)度，助力全國多地抗疫保供的先決條件。

以“酒仙橋模式”為切口，我們看到了京東物流的一體化供應鏈在應對疫情等突發(fā)事件上，展現(xiàn)出的強大柔性與韌性。

美國著名管理學家彼得·德魯克曾用“經(jīng)濟界的黑暗大陸”來形容物流在經(jīng)濟活動中的重要性。

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，消費升級過程中，消費者希望享受到不被時間空間所局限的便捷購物體驗，企業(yè)由單一轉(zhuǎn)向全渠道零售，市場也開始呼喚既能夠提供可靠、可跟蹤、按需、一體化端到端的運輸服務，又具備全面?zhèn)}儲解決方案和基礎設施的“技術(shù)賦能型”供應鏈物流服務商。

對于供應鏈物流服務商而言，服務解決方案的經(jīng)驗需要從大量的客戶服務實踐經(jīng)驗中來。在京東物流的助力下，京東集團在服務5.8億消費者，以及在自營商品超1000萬SKU的基礎上，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)一季度降至30.2天。

要知道，美國零售巨頭亞馬遜的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)也要33天。

多年服務零售企業(yè)的經(jīng)驗積累，京東物流不僅形成了軟件+硬件+系統(tǒng)集成“三位一體”的供應鏈技術(shù)，還建立了包含倉儲網(wǎng)絡、綜合運輸網(wǎng)絡、最后一公里配送網(wǎng)絡、大件網(wǎng)絡、冷鏈物流網(wǎng)絡和跨境物流網(wǎng)絡在內(nèi)的高度協(xié)同的六大網(wǎng)絡。

而這帶來的優(yōu)勢就是，京東物流既可以提供覆蓋貫穿供應鏈戰(zhàn)略到執(zhí)行的解決方案，又可以提供“咨詢+技術(shù)+運營”的一體化落地支撐。

即使在疫情防控壓力下，京東物流仍舊聚焦一體化供應鏈物流服務主業(yè)，持續(xù)夯實物流基礎設施，并進行供應鏈技術(shù)研發(fā)投入。

近兩年，外部環(huán)境不確定性增強，越來越多企業(yè)開始重新審視自身的銷售與供應鏈履約體系，提升了供應鏈穩(wěn)定性在發(fā)展中的優(yōu)先級，并意識到一體化供應鏈物流服務的重要價值與不可替代性，這種觀念轉(zhuǎn)變帶來的市場空間拓寬，對京東物流來說，是一種“長期紅利”。

不過囿于行業(yè)差異性太大，很多供應鏈物流服務其實是難以快速標準化復制的。雙壹調(diào)研就提到，供應鏈企業(yè)服務的客戶由于所屬行業(yè)不同，產(chǎn)品品類不同，所需服務個性化要求強，對于供應鏈服務商來說，服務標準化程度低，難以復制經(jīng)驗，規(guī)模效應不明顯。

面對這種“千人千面”的服務現(xiàn)狀，京東物流通過解耦、模塊化沉淀為標準化行業(yè)服務的套餐，幫助客戶優(yōu)化庫存周轉(zhuǎn)效率，縮短履約時間，提升整體供應鏈的確定性和穩(wěn)定性。

比如針對八個細分領(lǐng)域的中腰部客戶，開發(fā)了一體化供應鏈產(chǎn)品套餐；突破直播電商領(lǐng)域，受邀成為抖音電商大促活動“抖音春節(jié)不打烊”的物流合作伙伴；賦能新消費品牌，全面滿足“認養(yǎng)一頭牛”對全鏈路一體化運營、全渠道集約化服務的供應鏈需求……在這一過程中，京東物流的能力與價值也得到越來越多客戶的認可。

財報中京東物流外部客戶收入持續(xù)增長，占比近6成，外部一體化供應鏈客戶數(shù)同比增長20%達5.9萬個，就是例證。

評估一個商業(yè)組織的價值，不僅要看外部影響力，更要看內(nèi)部凝聚力。哪怕自身經(jīng)營承壓，京東物流依舊展現(xiàn)出了一家新型實體企業(yè)的溫情。截至2022年3月底，京東物流一線員工數(shù)超過30萬，財報中提到，僅一季度，京東物流為一線員工薪酬福利支出達100億元，同比去年一季度增長15億元。

今年春節(jié)期間，京東物流對堅守一線的員工加大福利補貼，投入超4億元。錦上添花不如雪中送炭，在整體大環(huán)境趨冷的情況下，京東物流的做法的確暖了人心。

加繆曾說，對未來最大的慷慨，是把一切獻給現(xiàn)在。

在幫助企業(yè)降本增效，全面優(yōu)化供應鏈網(wǎng)絡的同時，京東物流也在積極發(fā)揮新型實體企業(yè)的效能，通過一體化供應鏈物流服務，將長期積累的資源與能力持續(xù)向行業(yè)與社會開放。

沒有企業(yè)能脫離宏觀大環(huán)境大背景去談微觀發(fā)展。在外部環(huán)境十分“不確定”時，京東物流卻不斷向外界展現(xiàn)著它的“確定性”，以一體化供應鏈服務助力產(chǎn)業(yè)升級，連通社會價值。

以備受關(guān)注的上海防疫來說，疫情爆發(fā)后，京東物流“不惜力、不算賬”，快速在全國調(diào)集超過4000位快遞小哥、分揀員等一線員工，支援上海的運營和物資配送。通過航空、海運、鐵路、公路等方式，將包括米面糧油、藥品、母嬰用品等超過8萬噸物資運抵上海。

同時，京東物流還落地超1600個無接觸社區(qū)保供站，部署100多臺智能快遞車、數(shù)十臺室內(nèi)配送機器人，為封閉社區(qū)、方艙醫(yī)院等地進行物資的無接觸配送。

除了不遺余力抗疫保供，面向受疫情沖擊地區(qū)的商家或中小企業(yè)，京東物流也出臺了一系列助力企業(yè)復工復產(chǎn)的舉措。

據(jù)了解，京東物流依托數(shù)字化供應鏈平臺“京慧”免費為相關(guān)客戶提供數(shù)字化指導與服務，輔助其經(jīng)營決策和效能提升。同時，京東物流還打通全國各地運營的倉庫，助力商家實現(xiàn)多地分倉靈活發(fā)貨，商品快速入庫上架。

今年一季度，面對春晚的履約壓力，京東物流依舊“能打”，除夕當晚剛過22點，貴州畢節(jié)市的李女士就收到了由京東快遞送達的互動獎品，成為拿下春晚互動活動實物好禮的第一單。

看得出，無論是抗疫保供，還是服務春晚互動、冬奧會這樣的大型體育賽事，京東物流都出色完成了復雜場景下的供應鏈履約重任，且展現(xiàn)出新型實體企業(yè)積極承擔社會責任的姿態(tài)。

今年3月，京東“亞洲一號”西安智能產(chǎn)業(yè)園實現(xiàn)了2021年度的碳中和，獲得由北京綠色交易所和華測認證（CTI）頒發(fā)的碳中和認證雙證書，成為我國首個“零碳”物流園區(qū)，為推動產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展貢獻力量。

對商業(yè)保持敬畏，對生活的土地保持熱愛，京東物流的一體化供應鏈，不僅有柔性、韌性和敏捷性，更有“社會責任感”，這樣的企業(yè)，其商業(yè)價值也應該被重估。

本文來自微信公眾號 “產(chǎn)業(yè)家”（ID：chanyejiawang），作者：子雨，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。