氪記丨巨頭跑步入局，企服賽道 All in 數字化，洗牌大戰(zhàn)一觸即發(fā)

作者 | 詠儀 與桐

編輯 | 石亞瓊

十年后再回看，2020年也會成為賽道里程碑式的一年：

• 疫情讓所有企業(yè)充分認識到數字化、線上化的必要性，企業(yè)服務賽道以數倍速度前進；
• 巨頭跑步入局，而最早一批企業(yè)服務公司已經走到成熟期乃至上市階段，與巨頭的競合不可避免；
• 初創(chuàng)公司迎來殘酷競爭，如何在這一年中抓住客戶、留住客戶成為最重要的命題；
• 除此之外，也有新星抓住不同的客戶群，在下沉市場中悄悄萌芽，為成為下一代企服獨角獸蓄力。

企業(yè)服務賽道的又一次洗牌期緩緩揭開帷幕。

2020年的企業(yè)服務賽道，一半海水，一半火焰。

年初，宏觀經濟環(huán)境變幻莫測，疫情和國產替代成為企服賽道的最大變量。一方面是，不少企業(yè)主陷入經營困頓甚至破產，很多行業(yè)都進入了史上最艱難的一季度。圍繞這一群體提供服務的賽道當然也無法幸免，一季度的新經濟業(yè)態(tài)明顯承壓，賽道籠罩在較為悲觀的情緒之中。

另一面，如果說前幾年的云廠商、數據服務商們讓市場完成了最初的數字化教育，那么今年則是將業(yè)務和數字化之間的面紗徹底撕下——為了繼續(xù)活下去，線上化、快速推進數字化轉型是唯一出路，這反倒讓企業(yè)們擁抱了許多從前無暇顧及的技術趨勢，云計算、行業(yè)信息化等市場需求井噴，“All in 線上化”成為2020年的主題。

疫情放緩后，企業(yè)服務賽道也迎來快速發(fā)展的機會。全社會的“遠程辦公實驗”延續(xù)了整整一年，帶來云視頻、云辦公、云會議的巨量需求，云計算賽道隨之成為資本焦點，在云化逐步邁入深水區(qū)之時，“云原生”成為2020年火足一年的投資主題。

巨頭們也展開了一場To B之戰(zhàn)。各家巨頭攜自家產品——釘釘、企業(yè)微信、飛書等等快速布局，自疫情開始到今年，歷經整整一年的快速迭代和發(fā)展，To B生態(tài)的入口和生態(tài)戰(zhàn)爭初見端倪。

巨頭以外，企服初創(chuàng)公司在垂直賽道中各顯神通，最早一批企服創(chuàng)業(yè)公司逐步走向二級市場舞臺。頭部和明星初創(chuàng)受到資本熱捧，馬太效應加劇，腰部和萌芽期公司受到的壓力進一步加強。面對巨頭入場、狂奔、邊界不斷延展，如何行動、甚至是否繼續(xù)單獨行動成為頭部初創(chuàng)無法繞開的問題；腰部和萌芽期公司面臨的問題則是，如何在動蕩的年份保證增長和可觀收入？如何在已經殺紅了眼的賽道中切準需求，才能獲得資本和市場的青睞？

總體而言，企業(yè)服務賽道的故事還是穩(wěn)健發(fā)展的。疫情和國際趨勢只能是催化劑，如果沒有前些年份在To B領域的產品積累，中國廠商們也無法承接這一波突如其來的機遇：前十年的云計算賽道積累讓云化初步完成，協(xié)同辦公廠商才能乘著今年遠程辦公的風口快速發(fā)展，云原生也是云生態(tài)初步建立之上的自然發(fā)展結果。

國產替代的邏輯也類似——今年CRM、數據庫廠商都已經走過前幾年的產品、客戶定位探索時期，產品逐步落地，且有服務大客戶的能力，才能在國際形勢尚不明朗的時候迎難而上，從國外廠商手中接過客戶。

如此種種，都讓今年企服賽道仍然維持近幾年的熱度，成為創(chuàng)投圈最受關注的賽道之一。

36氪梳理了2020年企業(yè)服務賽道的投融資趨勢。

據鯨準數據，截止到2020年12月31日，企業(yè)服務賽道融資事件數量約為1202次（包括上市及新三板公司融資），交易總金額約為1362.7億元。這一數據較2019年的1408.45億元有所回落，但考慮到當下的創(chuàng)投環(huán)境，企業(yè)服務賽道的表現已經相當不錯。

具體到細分賽道，據鯨準數據，云服務、數據服務、協(xié)同辦公&通訊、CRM&營銷、企業(yè)安全是今年企業(yè)服務的投資熱點。在融資輪次上，企業(yè)服務賽道融資的延續(xù)自2016年以來不斷向后期項目集中的趨勢，不少賽道更是出現多筆并購、戰(zhàn)略融資。另一方面，受宏觀環(huán)境和資本市場寒冬影響，B輪前項目進一步減少。

這也進一步體現出：經過前面幾年的發(fā)展，各個垂直賽道都已出現成長期以上的公司，企業(yè)服務賽道創(chuàng)業(yè)漸趨成熟。

經緯中國合伙人熊飛對36氪表示，2020年，中國企業(yè)服務創(chuàng)業(yè)已經從蠻荒逐漸走向成熟，很多公司跑出來了，模式得到了驗證。此外，中國企業(yè)服務市場的成熟度也和市場內公司的收入是正相關的。但相比于移動互聯網等領域，中國的企業(yè)服務仍然是個尚沒有蓋棺定論的賽道。增長，仍然是第一要務。過去很長一段時間，經緯投資的很多SaaS公司收入在幾千萬的量級。現在，收入過億的公司越來越多，而且仍然保持50-100%的高速增長。

2020年，一級市場依舊在資本寒冬中掙扎。不少投資人越來越看重產品落地和收入等硬性指標。而對于創(chuàng)業(yè)公司來說，非常多垂直賽道已經被頭部公司占領。但機會，仍會留給那些不斷尋求重大突破的企服人。

1. 云服務：云化初步結束，云原生異軍突起

云服務賽道在2020年可以說是大放異彩，奠定了數字化、在線化能夠順利進行的基礎。IDC發(fā)布的《中國公有云服務市場(2020上半年)跟蹤》報告顯示，2020上半年，中國公有云服務整體市場規(guī)模（IaaS/PaaS/SaaS）達到84億美元，同比增長51%。其中IaaS市場同比增長57.1%，PaaS市場同比增長64.4%。

公有云早已是巨頭的游戲場，在經過2020年的狂奔后，寡頭效應更是明顯。阿里云、騰訊云、華為云、中國電信天翼云和AWS，五家公有云廠商市場份額總和達76.7%。除此以外，其他廠商積極求變、或是退出競爭，如百度智能云2020年便經歷了一次大架構調整，京東云、京東人工智能、京東物聯三個品牌澤整合為“京東智聯云”；而美團云、蘇寧云均于2020年關閉公有云業(yè)務。

私有云市場中，中小廠商競爭壓力加劇。此外，巨頭業(yè)務延展也帶來了行業(yè)投資和并購加速——2020年7月，字節(jié)完成了對容器服務商“才云科技”的收購，后者成為字跳企業(yè)級智能技術平臺“火山引擎”的重要組成部分；2020年，阿里也領投了容器云廠商“諧云科技”，以及跟進公有云廠商“駐云科技”的C輪融資。

全社會“在線”一年，意味著巨量流量涌入各個領域，如辦公、教育、游戲、醫(yī)療等。要在短時間內承載這么多的流量并且保證應用順暢運行，云計算賽道自然成為投資熱點，而敏捷、快速的云原生技術成為了今年云計算領域的香餑餑。大洋彼岸的美國情況也是類似，基于云原生架構做數倉的Snowflake上市當日漲幅達130%，市值一度突破700億美元，成為軟件史上最大IPO。

36氪曾在新風向欄目中統(tǒng)計近兩年中云原生領域的融資情況：

在疫情結束后，數字化轉型再上一個臺階的2021年，可以預見的是，盡管巨頭把持公有云市場，但許多領域的云原生應用爆發(fā)還亟需底層架構的普及和優(yōu)化，云原生百花齊放的趨勢將繼續(xù)發(fā)展。博云CEO花磊告訴36氪，隨著云原生服務部署形態(tài)趨于多元化，多云/混合云架構成為企業(yè)最優(yōu)的云戰(zhàn)略。多云管理進入深水區(qū)，逐步靠近客戶核心使用場景，大有統(tǒng)一數據中心所有能力的趨勢。然而，不同規(guī)模的企業(yè)對多云管理的具體需求是不同的，企業(yè)基于行業(yè)屬性和使用場景，對多云管理平臺提出了更高的差異化需求。

行業(yè)云則是下一個戰(zhàn)場。比如在金融、政務等較早上云的領域，行業(yè)專有云的需求也在快速上升，甚至超過了云計算市場整體的增速——2020上半年中國金融云市場規(guī)模達到19.1億美元，同比增長37.5%。

2. 移動辦公&通訊：大浪淘沙后，能留幾何？

毫無疑問，疫情拯救了曾經不被看好的協(xié)作辦公賽道，將其送上了2020年最大的風口。年初，遠程辦公學習帶來的巨量需求讓巨頭們劍指To B，阿里釘釘、騰訊企業(yè)微信、華為WeLink、字跳飛書一度被稱為“在線辦公四小龍”。

除了作為企業(yè)流量入口的協(xié)同辦公外，疫情也利好該領域上下游服務商——比如2019年的Zoom，以及近期宣布即將要登陸美股的容聯云通訊。Zoom以極致單品戰(zhàn)略取勝，自2019年6月上市后，股價一路大漲，2020年內漲幅超500%，連續(xù)三個季度大幅盈利和營收爆發(fā)增長。根據Zoom今年披露的業(yè)績來看，Q1-Q3季度營收分別為3.28億美元、6.64億美元、7.77億美元。而容聯云通訊作為國內最大的音視頻PaaS服務商，在今年年初也遞交了招股書。成立之初總被拿來跟美國云通訊廠商Twilio的容聯，當下也走出了和美國廠商截然不同的路線。

而另一面，巨頭快馬加鞭入局移動辦公領域，各家都在試圖補齊自己的短板，也帶來了行業(yè)洗牌加速。繼Teambition于2018年4月被阿里收購、與阿里云、釘釘等產品進行整合后，研發(fā)管理工具ONES在今年也宣布收購協(xié)作工具Tower。在未來，這樣的并購將會越來越多。

但是在疫情逐步得到控制、新冠疫苗研制加速的前提下，無論國內外，在線辦公、協(xié)同領域都需要考慮——經過2020年一年的成長紅利期后，該如何面對增速放緩后用戶的留存、運營問題。

3. 數據軟硬件及服務：細分方向百花齊放，國產替代正當其時

2020年的數據服務領域，不管是從頂層設計還是投融資層面，都明確傳遞著一個信息：大數據行業(yè)是影響國計民生的重要產業(yè)。

2020年4月9日，中央第一份關于要素市場化配置的文件《關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》正式發(fā)布，數據作為一種新型生產要素首次正式出現在官方文件中，另外個人信息保護法草案、民法典的亮相又讓大數據賽道獲得新一輪關注。

近幾年，我國大數據行業(yè)先是乘著互聯網金融領域的飛速發(fā)展而崛起，此后逐步走向產品化和產業(yè)化。發(fā)展數年到現在，行業(yè)已經出現了多個細分方向，新興數據應用方向此起彼伏。

受外界因素影響，2020年疫情期間對大數據的應用以及國產替代趨勢的興起，都在倒逼行業(yè)以更快的速度前進，對大數據行業(yè)的激烈討論也隨之而來——如何部署一體化平臺以支撐社會正常運轉？企業(yè)和個人的數據安全如何保障？如何應對疫情后線上化趨勢的深化？

從下往上看，最底層的數據服務受益于5G、云計算技術普及、企業(yè)數字化轉型加速，提供包括數據軟硬件服務在內的IDC行業(yè)投融資火熱。中國最大的第三方中立數據中心運營商「萬國數據」在2020年回歸港交所上市，即沖擊千億市值。作為港交所IDC第一股，萬國數據回國上市并市值飛漲，意味著市場對新基建等一系列政策落地抱有強烈信心，而云計算市場未來廣闊的發(fā)展前景也成為數據行業(yè)堅實的發(fā)展底座。

數據庫是受國產替代趨勢影響較大的賽道之一，包括圖數據、開源數據庫、軟件定義存儲等又迎來了一波機遇。開源數據庫中的PingCap在2020年獲得D輪2.7億美元融資，刷新了全球數據庫融資歷史；軟件定義存儲賽道則有XSKY星辰天合獲得3.2億元D輪融資，MemBlaze憶恒創(chuàng)源獲2億元D輪融資，以及杉巖數據獲1.5億元B+輪融資。

一些前沿方向也受市場和政策需求推動快速萌芽——如隱私計算就在反壟斷、隱私保護的呼聲中飛速成長，BAT大廠、成熟的大數據公司以及初創(chuàng)公司接連入局，36氪在去年也有系列報道。過去數年中，中臺、數據治理等方向也是一體化平臺切入的典型角度，2020年滴普科技、數瀾科技、數列科技等廠商都獲得了新融資，客戶采購數字化轉型方案的意愿日漸強烈。

4. ERP、CRM及廣告營銷：掘金企微藍海市場，行業(yè)化持續(xù)落地

2020年年初疫情爆發(fā)，對于所有企業(yè)來說，第一個信念應該是：活下去。

線下展業(yè)受阻是最明顯的變量，這讓許多企業(yè)不得不將業(yè)務搬到線上，而“開源”和“節(jié)流”兩個方向中，開源又是老板們最喜歡的方向。因此，作為“送水人”的一批企業(yè)服務初創(chuàng)公司，如品牌營銷、小程序/H5廠商、私域流量運營等公司成為企業(yè)渡過寒冬不可缺少的幫手。

二級市場是風向標，一些先行者在疫情需求的加持下，發(fā)展勢如破竹：微盟集團2020年股價漲幅也超過2.5倍；去年上市的明源云，以地產ERP起家，再拓展到SaaS業(yè)務，作為地產數字化龍頭第一股，開盤暴漲56.36%，去年12月總市值一度突破1000億港元。

從大營銷賽道來看，流量紅利消逝，企業(yè)們紛紛關注存量客戶的運營，這也讓ERP、CRM和廣告營銷SaaS賽道在今年備受關注。據鯨準數據，今年包括紛享銷客、泛微網絡、小鵝通等廠商分別獲得新融資；更早期的項目中，如探跡、火眼云、ConvertLab等公司也成為機構追逐的對象。

“中國SaaS行業(yè)將從孤立走向生態(tài)，平臺化、生態(tài)化、數字化將成為大勢所趨。”紛享銷客CEO羅旭對36氪表示，“從當前視角來看，垂直的SaaS廠商在做深自己的賽道，各巨頭不斷在大平臺、搞生態(tài)，逐步擴大自己的版圖，但只要各方認清自己的邊界，秉承著開放合作的態(tài)度，互聯互通、優(yōu)勢互補，行業(yè)內的廠商基本都能在細分市場中找到不錯的合作伙伴。”

企微生態(tài)則是2020年的重大變量。企業(yè)微信和微信于2019年底正式互通，被普遍視為又一次平臺級別的淘金機會，這也為資本市場帶來了想象空間。2020年，基于企業(yè)微信生態(tài)的初創(chuàng)公司是創(chuàng)投圈的香餑餑。對于較早創(chuàng)立的CRM、OA等企服廠商，做企微生態(tài)也是今年的標配動作。

據36氪不完全統(tǒng)計，今年有十余家基于企業(yè)微信做產品和服務的公司獲得了投資機構的青睞。其中，SCRM賽道是資金的主要流向，辦公OA也吸引了一部分資金。投資輪次集中在天使玩家和A輪，此外也有戰(zhàn)略投資者入場。

在今年，行業(yè)化則將成為企微生態(tài)玩家的又一個決勝點。

2020年的巨頭To B戰(zhàn)場，廝殺一如往年。

今年的變化在于，除了以往的tob巨頭，騰訊阿里華為京東，還新加入了字節(jié)跳動，這個原本在C端混得風生水起的App工廠，開始在企業(yè)服務領域“瘋狂輸出”。

巨頭參與企業(yè)服務的方式不外乎這兩種：投資、自己下場。而隨著賽事的白熱化，這二者的界限也在逐漸模糊。

1. 投資

先看投資。以2018年930變革為分水嶺，騰訊的to B投資布局逐年發(fā)力。據IT桔子數據，騰訊2020年全年在企業(yè)服務領域的投資為29起，而2019年為20起，2018年為17起，逐年攀升的投資數量凸顯出騰訊對中國企業(yè)服務市場的重視。

騰訊在領域的投資節(jié)奏不僅加快了，而且步伐還更大了，逐漸駛向深水區(qū)。在所有的29起投資事件中，除了一起天使輪，其余的都是中后期成熟項目，也有IPO上市后的項目。

相比騰訊在企業(yè)服務投資上的高歌猛進，阿里則很佛系，共出手4次，分別是C+輪的駐云CloudCare、D輪的小滿科技、戰(zhàn)投的時代凌宇、B輪的諧云科技，同2019年的5次相差無幾。

單從融資數量來看，騰訊已經是阿里的7倍了。因為數量上差異巨大，在賽道方面不足以做比較。

阿里更多的從業(yè)務戰(zhàn)略協(xié)同方面找投資標的，今年的這四家依次來自公有云架構、跨境電商、智慧城市、容器云賽道，都是阿里本就躬身入局的領域。

騰訊投資幾乎涵蓋了企業(yè)服務的各個細分領域，包括云服務、行業(yè)信息化、營銷、企業(yè)IT服務、辦公OA、人工智能、金融科技、網絡安全等等。雖然這些領域騰訊自身業(yè)務也都有所涉及，但騰訊并不會對項目本身的運營過多干預。

值得一提的是，兩大巨頭投資企業(yè)服務項目中，公布數額中金額最大的項目（部分項目未公布數額，比如小滿科技、Instrumental等）是震坤行，其E輪3.15億美元的資方中，同時出現了騰訊、阿里的身影——馬云創(chuàng)辦的云鋒基金領投，老股東騰訊也參與了跟投。這或許反映了一個趨勢——好的項目擁有足夠多底氣，不需要再做騰訊阿里的單選題了。這對于在壟斷陰影下多年的創(chuàng)投市場，是個好消息。

今年另一趨勢也在創(chuàng)業(yè)圈和投資圈逐漸明朗——阿里的投資更強勢，騰訊的投資更開放。阿里更像嚴厲的母親，對于孩子的掌控欲很強，這樣的孩子往往會在班上名列前茅；騰訊像忙碌且子女很多的爸爸，對孩子不怎么見面不怎么管，態(tài)度也比較溫和。

36氪從多位創(chuàng)業(yè)者處了解到，阿里投資后，會對項目管控更多，企業(yè)自主性變小；好處是阿里的系統(tǒng)可以跟項目打通，項目可以從阿里那邊獲得更多客戶、技術支持、管理支持等。而騰訊在投資后，不會對企業(yè)管理等進行過多干預，但會給項目提供內部交流會、介紹客戶。

另外，字節(jié)跳動也開始試水投資企業(yè)服務賽道，并購了才云和技術分享社區(qū)稀土掘金，以及戰(zhàn)略投資了軟件開發(fā)商風暴之心。總體來看，字節(jié)在企業(yè)服務領域的投資風格偏保守，投資目的多為“服務自己”。但在2021年開始，字節(jié)跳動財務投資了數據中臺廠商奇點云，并且是在B輪，這可能釋放出一個信號，字節(jié)或許會在2021年通過投資的方式在企業(yè)服務領域開疆擴土。

2. 協(xié)同辦公

再來看巨頭親自下場企業(yè)服務賽道短兵相接的盛況。

廝殺主要集中在協(xié)同辦公領域。阿里-釘釘2014，騰訊-企業(yè)微信2016、騰訊會議2019，字節(jié)跳動-飛書2019，華為-WeLink2019，各自在2019年底蓄勢待發(fā)，但疫情讓原本計劃逐步攻破的各大廠迅速投入戰(zhàn)爭。

在一年的廝殺過后，戰(zhàn)況如下：

• 企業(yè)微信在12月23日年度發(fā)布會上亮出“用戶四億”、“企業(yè)和組織550萬”的成績，2020年12月19日騰訊會議負責人吳祖榕表示，騰訊會議成立時的目標只是2020年底DAU可以達到5萬，而僅僅2個月后由于疫情騰訊會議就達到1000萬的DAU，現在用戶數已經破億。
• “老炮”釘釘，早在2020年5月就亮出了“用戶超三億”、“單日在線會議超過1億人次”的數據。阿里在9月在集團戰(zhàn)略層面對釘釘大升級，阿里云總裁張建鋒稱，要基于“云釘一體”將釘釘打造成“Windows”一樣的系統(tǒng)，這反映出釘釘在阿里內部的地位越來越高。
• 新秀“飛書”從2020年2月24日開始，向所有人免費開放，但目前飛書的DAU并為向外公布，接近“飛書”的人士告訴36氪，“叫好不叫座”是飛書目前的情況。飛書的不同之處在于，更側重信息流而非項目流。
• 華為WeLink除了在2019年發(fā)布之初公布了一組數據——WeLink全球華為用戶已達19.5萬，日活率99.8%——之外，再沒有公布相關用戶數據。據此前披露的信息，WeLink的用戶畫像是政企客戶而非中小企業(yè)。
• 另外，今年金山文檔、百度如流也在協(xié)同辦公市場分得了蛋糕。

當然，作為巨頭里的企業(yè)溝通平臺，尤其企業(yè)微信、釘釘這種DAU過億的平臺，還會存在生態(tài)之間的競爭。

這個生態(tài)值得是共同服務用戶的廠商。雖然對于做企業(yè)服務的SaaS廠商來說，可以同時基于企業(yè)微信、釘釘、飛書等平臺進行開發(fā)，各巨頭明面上也說著開放API接口給SaaS廠商，但實際上這往往是個單選題。

3. 其他

親自下場神仙打架的領域，不止辦公。

還有云計算。2020年開始掀起“新基建”建設高潮時，云計算行業(yè)便被認為將得到最大利好。

百度騰訊阿里作為國內互聯網頭部企業(yè)，雖然不同企業(yè)在云計算前期的態(tài)度各有不同（典型為騰訊和百度，上馬云計算要晚于阿里），在2020年之前，這三家企業(yè)在云計算總份額是不斷增加的，行業(yè)聚集度較為明顯，但其后，BAT陣營的總市場份額開始下滑，三家企業(yè)的份額都在往下掉。

雖然這三家公司的云計算收入都在創(chuàng)各自的歷史新高，這塊云計算的蛋糕也越來越大，但分食蛋糕的人明顯多了，那就是華為云。2020年，華為云在國內云計算市場份額由Q1的14.1%上升到Q3的16.2%，并在Q2正式超過了騰訊云，正式躋身云計算第二把交椅。

當然，云計算近年來涌入了越來越多的新鮮血液，比如青云、UCloud等。這或許會給原本由巨頭牢牢把控的格局來帶來新的變化。

總結來看：

• 阿里在企業(yè)服務的特點是武器全、很強勢，SaaS、云計算、平臺等能力一樣不少，對投資的企業(yè)更注重業(yè)務上的相輔相成。
• 騰訊的特點是長板長、較佛系，微信和企業(yè)微信對B端有巨大價值，投資風格相比阿里更像一家財務投資機構。
• 字節(jié)的特點是入局晚、名聲好，雖然目前在企業(yè)服務這塊發(fā)展并不出色，但以飛書為主的產品使用體感不錯。
• 華為的特點是大客戶、重基礎，華為在企業(yè)服務領域更注重服務政府和大型企業(yè)，并且多輸出底層能力。
• 百度的特點是強AI、弱應用，雖然底層AI能力先進，但在應用層并不出彩。

如今的巨頭們，早已不能僅用“互聯網”這個前綴了。

對于云計算中小廠商而言，未來三五年內的競爭會日趨激烈，畢竟巨頭們的競爭已從IaaS層延展到了SaaS層，商業(yè)落地壓力也不小。去年年初上市的UCloud即在招股書的風險部分明確表示：“由于頭部云計算廠商為拓展市場份額進行競爭性降價，以及單位資源采購價格下降、規(guī)模效應攤薄平均成本等多重因素的影響，云計算產品降價已成為行業(yè)內常態(tài)化的趨勢。”在未來，中小云廠商或許只有在細分市場深耕，走小而美路線，才能培育自己的核心競爭力。

在2019年前，企服公司只有有贊、微盟、光云科技、極光大數據等為數不多的廠商成功上市。

從2010年企服領域逐步萌芽到現在，已經走過了十年時間，2020年可謂是企服領域IPO的豐收年——據IT桔子數據，2020年中國企業(yè)服務市場出現了接近40起IPO事件；天眼查中的在國內的企業(yè)服務功能IPO為64起。具體數字因為統(tǒng)計口徑不同而有出入，但可以肯定的是：IPO已經成為很多企服廠商的目標。

2020年上市的企業(yè)中，云服務領域中包括云計算服務提供商金山云、云計算服務平臺優(yōu)刻得（UCloud）等企業(yè)完成IPO；數據服務領域中，空天大數據系統(tǒng)與服務的提供商中科星圖、政務互聯網大數據服務提供商開普云等也成功上市；企業(yè)級網絡安全廠商奇安信也于7月上市；市值超千億的中國IDC廠商萬國數據也于11月回港上市。

企業(yè)逐步成熟、投資人退出訴求、科創(chuàng)板等資本市場利好，企服公司將在未來2-3年迎來上市潮。

“中國資本市場改革后，收入在兩億左右的企業(yè)服務公司，在這2~3年內都有機會沖擊二級市場。”紛享銷客CEO羅旭認為這可能會帶來企服賽道的資本春天。“我們也拿著科創(chuàng)版的那5套上市標準也都套過自己，我們也滿足好幾套。”融云董事長汪鋮告訴36氪。

“兩年內上市，科創(chuàng)板或者創(chuàng)業(yè)板，是我們的目標之一。”鯨準CEO也對沖擊二級市場充滿信心。

并購或將成為企服賽道的好出路，行業(yè)整合加速。

這里的并購，不僅是以BAT為首的巨頭收并購小廠，還包括創(chuàng)業(yè)公司和創(chuàng)業(yè)公司之間的收并購。

這一趨勢在2020年就已有苗頭：

• IT桔子顯示，2020年企業(yè)服務領域共發(fā)生了64起并購，而這一數字在2019年僅為45。
• 安永2020年5月18日發(fā)布《全球資本信心晴雨表》，超過60%的受訪者預測未來一年全球和中國的并購交易都將增加，有57%的中國受訪者預計他們公司將在未來一年之內開展并購活動。
• 字節(jié)跳動并購了容器云廠商才云和開發(fā)者社區(qū)稀土掘金；百度在今年6月并購手機應用虛擬化平臺“紅手指”；360在今年4~6月三個月時間里，收購企業(yè)文件存儲管理與協(xié)作產品億方云和企業(yè)級工作門戶織語CCwork；京東工業(yè)品與工品匯完成合并，合并后在業(yè)務規(guī)模和估值上都成為工業(yè)品交易平臺的No.1。

巨頭的動機是通過收并購來擴充某一類業(yè)務或者補足短板。而對于創(chuàng)業(yè)公司來說，往往是某細分賽道的頭部玩家想要通過并購整合產業(yè)鏈上下游，或者進入新的市場：家居SaaS獨角獸酷家樂全資收購建筑地產設計平臺Modelo；勞動力管理云服商蓋雅工場宣布收購藍燈人力；企業(yè)級研發(fā)管理工具“ONES”宣布完成對協(xié)作工具“Tower”的收購。

買方更愿意買，賣方也更愿意賣，投資人也愿意撮合。

由于經濟周期以及資本市場緊縮，企業(yè)本身面臨增長難、融資難困境，這一年的疫情更是雪上加霜。在市場下行時，由于業(yè)績不達預期而導致的矛盾集中爆發(fā)也比比皆是，并購在這時成為了資本方和創(chuàng)業(yè)者的救命稻草。

而在疫情尚未穩(wěn)定，企業(yè)增長出現兩極分化態(tài)勢的2021年，并購趨勢可能會更加明顯。

下沉市場原本是To C的詞匯，用來形容三四線城市、收入較低的非白領人群。套用到To B，可以用來形容：長尾企業(yè)、非公司型組織、小型企業(yè)、數字化程度低的企業(yè)。

這一趨勢的宏觀背景是，隨著服務大型企業(yè)、高凈值人群的企業(yè)服務產品和解決方案逐漸增多，對于企服廠商來說，增量市場已經不多，需要在新的領域開疆擴土，對于下沉客戶來說，市場教育已經逐漸滲透到了他們，但這類企業(yè)客戶卻缺失技術能力。

而下稱市場的興盛與否，可以通過“無代碼/零代碼”相關產品來判斷。無代碼/零代碼工具，是通過自建模板或者使用平臺已有模板的形式，搭建企業(yè)/組織需要的協(xié)同、管理模板。這類工具的使用體感類似抖音的剪輯模板，用戶可以選擇拖拽創(chuàng)新自己的流程，也可以直接使用已有模板。這對于企業(yè)用戶來說，使用門檻大大降低，幾乎是為下沉市場量身定制的。

2020年，僅36氪平臺就報道了13起發(fā)生在無代碼/零代碼領域的融資新聞；2021年1月14日和15日，阿里釘釘和騰訊云開發(fā)分別發(fā)布了新的低代碼開發(fā)工具，同樣可以通過拖拽等形式實現創(chuàng)建流程。

以無代碼/零代碼為代表的下沉市場企業(yè)服務，或許在2021年將繼續(xù)獲得資本的關注。

站在2020年與2021年的交接處，總結其規(guī)律并不復雜：

• 疫情是2020年的最大變量，導致企業(yè)都在All in 線上；
• 巨頭在企服市場的戰(zhàn)爭更加激烈；
• 企服創(chuàng)業(yè)公司兩極分化，洗牌加劇——在企服市場尚處于成長期，憑著概念就可以一輪輪融資的時候已然過去；頭部企服公司在2021年會面臨如何擴大營收規(guī)模的問題，尤其是輪次靠后的公司。

國內企業(yè)服務自從2014年開始“火熱”后，經歷六年時光后已經逐漸變得成熟。但成立于2014年左右和之前的成熟企服公司目前面臨的新問題是，在營收過億后，往往會陷入增長瓶頸，無法保持快速增長的腳步。

原因并不復雜，我們可以通過分析企服巨頭Salesforce來找到答案。Salesforce早年的客戶也多是中小企業(yè)，好處是可以規(guī)模化復制、打造邊際成本低的標準化產品，但是瓶頸也會在幾年后顯現——無法擴大營收規(guī)模。后來Salesforce通過發(fā)展aPaaS技術+構建SaaS生態(tài)，逐漸具備了服務大型客戶的能力，繼而走出瓶頸。

中國企服廠商可以借鑒的是，可以通過以下幾點擴大營收規(guī)模：提升同時服務大小客戶的能力、建立生態(tài)、尋找第二曲線。

來源：艾瑞咨詢

巨頭、上市公司會成為企業(yè)賽道的常量，服務巨頭生態(tài)或有新機會。

中國由于先經歷To C移動互聯網的發(fā)展，在巨大的流量紅利下，已經形成了騰訊、阿里、字節(jié)跳動等巨無霸，巨無霸本身就是一個足以養(yǎng)活數以萬計企服廠商的生態(tài)。

比如，在小程序生態(tài)內“小程序從業(yè)者”有536萬，在微信生態(tài)里活躍的第三方服務商也已超過4萬家（截至2020年10月）；企業(yè)微信中的合作伙伴數量為8萬（截至2020年12月）；IT桔子數據顯示，僅短視頻營銷這一細分賽道，就有140家注冊公司。

巨頭吃肉，小廠喝湯，共建生態(tài)，正在成為一種業(yè)內共識。

在2015年，企業(yè)服務賽道已經迎接了一次大水漫灌，但彼時魚苗尚小，即使奮力生長終究還不夠成熟。如今不同了，在經濟結構轉型迫在眉睫、產業(yè)互聯網發(fā)展加速、行業(yè)數字化意識提升、國產軟件足以替代海外產品的當下，2020年因疫情帶來的變化不一定會全部延續(xù)下去，如企業(yè)發(fā)展的兩極分化、洗牌加速，可能會在經濟秩序重新回到正軌后就消失。但是，線上化、數字化的加速和催化會是長期的——資本和巨頭對企服領域的加碼，會讓整個行業(yè)迎來水大魚大的時代。

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