數字化轉型浪潮??金融科技公司如何扮演“引路人”角色？

文 | 美股研究社

數字化浪潮正席卷而來。

SaaS+AI正成為各行業數字化升級的新動能，金融行業也不例外。當下，國內不少金融科技公司都在借SaaS為金融業務賦能，成效究竟如何？

北京時間8月4日，金融壹賬通對外發布半年度財報。在今年初提出“SaaS化+平臺化”戰略升級后，金融壹賬通這份半年報表現如何？

雖說云計算行業技術創新已進入第四個周期，但云計算還處在上半場，垂直SaaS風起。有業內人士認為：金融SaaS賽道也有望誕生估值高的巨頭。那么，金融科技公司如何借科技賦能行業，創造長期價值？

金融數字化轉型按下“加速鍵”

放眼國內經濟，數字經濟已經展現出強勁的增長動力。根據《全球數字經濟白皮書》：2020年我國數字經濟規模近5.4萬億美元，同比增長9.6%，增速位于全球第一。

作為社會經濟發展的連接器，金融業在整個社會的數字化轉型過程中則起到了至關重要的作用。金融行業平穩增長背后，數字化轉型發揮不小的作用。尤其是在后疫情時代，金融行業急需重新審視在不確定性環境下數字化應變能力，數字化轉型是必然選擇。

據銀保監會數據，2020年我國銀行、證券、保險機構的信息科技總投入分別為2078億元、263億元和351億元，同比增長均超過20%。截至2021年5月底，金融類APP下載總量917億次，在所有應用類型中位列前十。

這些數據表明，后疫情時代我國金融數字化轉型已經按下“加速鍵”，這也是業界的共識所在。

在轉型的浪潮中，不少金融科技公司都在戰略層面作出調整，金融壹賬通就是其中之一。

上半年過去，金融壹賬通戰略升級的成效如何？從財報來看，其在2021年上半年實現營業收入17.88億元，同比增長31.9%，毛利潤6.08億元，同比增長21.8%。從核心數據來看，金融壹賬通“把脈”全球金融業數字化轉型已初見成效。

在數字化轉型的趨勢下，2021是金融壹賬通新五年戰略的關鍵開局之年，其戰略升級的背后又有著怎樣的考量？

修煉內功筑“高地”

金融行業數字化是一個宏大且艱難的題目。

雖說數字化轉型是趨勢，但不少金融機構在這個過程中也會有諸多考慮。比如：如何做數字化轉型？過程中可能面臨怎樣的沉沒成本或刮骨陣痛？數字化轉型后的戰略藍圖是怎樣的等等。

要回答這些問題，企業前瞻性布局很關鍵。

以金融壹賬通提出的“SaaS化+平臺化”戰略升級來看，從去年審視疫情帶來的影響后，及時果斷地形成了銀行、保險、投資，“垂直領域橫向一體化、從SaaS到IaaS縱向全覆蓋”的全產品線，以“技術+業務“雙賦能的模式為金融機構提供“全流程、端到端”的科技賦能。

一、產品結構優化，降費控成本見效

眾所周知，金融產品的優化、迭代、應用是公司做好新增獲客和用戶留存的核心要素之一。

去年受疫情影響，金融機構線上化轉型需求大幅提升。與此同時，用戶對金融服務的需求正向高效化、便捷化、精準化、個性化轉變，金融行業應用數字技術創新業務模式、提升業務效率的要求愈加迫切。

基于兩端的需求變化，這就考驗一家金融科技公司如何優化產品服務。金融壹賬通的產品結構除了多點開花，產品提供的智能解決方案在專業性及實用性解決銀行、保險、證券等行業不少問題。

以保險行業來說，每年保險消費投訴中有很大一部分來自于核損金額爭議。如何解決這個金額爭議，需要從消費者跟保險公司兩端著手解決意見分歧。

據悉金融壹賬通提供的AI技術在定損核損中的應用，包括車物查定和人傷查定兩個部分，前者可以實現車物的智能定損和精確定價，后者通過構建一套完整的人傷賠償標準體系，增強定損風控。

為數不少的保險公司采用了金融壹賬通智能定損技術后，減損率和減損額均有了較大的改善。以智能車配件平臺為例，其打通理賠資源，實現認證配件直采，可以減少約50%的配件經銷環節，配件賠付減損5%-10%，配件調配效率則提升了20%-30%。 

好的產品帶來好的轉化。截至6月末，金融壹賬通優質客戶數量及百萬級合作客戶數量同比增長均超過30%，這也帶動其運營支持服務二季度收入達2.74億元。

同時通過對低投產業務的壓縮和業務結構的持續調優也實現成本結構的優化，二季度金融壹賬通銷售費用從1.65億元下降至1.26億元。成本結構的逐步優化，客戶規模的持續上升，這意味著金融壹賬通正在向扭虧為盈的征途上大步流星、聚力前行。

二、技術與場景深度融合，順應政策變化積極調整

金融科技能夠蓬勃興起，與技術的關系相輔相成。尤其是大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術正全面賦能金融業務，金融行業數字化轉型的技術基礎日益夯實。

近年來，金融業紛紛加碼科技研發投入。根據銀保監會數據顯示，2020年銀行信息科技投入的規模已超2000億元。

今年上半年金融壹賬通用于研發投入為6.4億元，較去年同比增長21.2%。從2017至2020年，金融壹賬通先后投入逾38億元用于研發。截至2021年6月30日，金融壹賬通全球專利申請數為5075件。

高研發投入筑高競爭壁壘，這也成為企業營收增長的重要助推力，上半年金融壹賬通云服務帶來的收入達4.4億元。因技術與場景的融合，這也讓金融壹賬通與不同行業的客戶達成合作。

• 在銀行行業，與湖南財信金控集團、寧波銀行、廈門國際銀行、深圳農商行等達成合作；

• 在保險領域，金融壹賬通明星產品“車險理賠一體化平臺”已在國內保險領域實現廣域覆蓋

• 在對應的產品上，零售業務、企業金融、智能客服、投資業務和金融科技建設等方面持續深耕；

上半年金融壹賬通成本結構明顯優化，雖說技術研發投入增長，但在營銷費用上其支出同比減少。其中一個重要原因，在于金融壹賬通主動調整了產品結構、縮減了部分低投產比的產品規模。

近幾年，隨著不少金融監管政策的出臺，這要求金融機構要根據政策情況，及時地在業務層面做出調整。

如今年初因銀保監會、央行聯合印發《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》，明確地方性法人銀行要堅守發展定位，立足于服務已設立機構所在區域的客戶；又如日前征信業務管理辦法的意見稿亦明確：互聯網平臺的數據不能直接給金融機構、必須先行給到合作的征信機構。

不難發現，一系列金融監管政策的下發，其考慮更多是希望銀行加強自身能力的建設，而不是單純依靠第三方平臺進行展業。作為科技服務云平臺提供商，金融壹賬通的成立初心即是為金融機構提供科技解決方案、賦能行業的“三升兩降”，無疑這與監管政策對行業的良性引導方向是相一致的。

金融行業數字化轉型是一項持久戰，要戰役接戰役、項目接項目地持續進行，這就需要企業在日常業務經營和持續的數字化轉型雙線并行，才能快速洞察機會、推進數字化改造。邁入新的征程，金融壹賬通未來價值如何？

以科技為杠桿助推金融行業長期增長

后疫情時代數字化進程加快，SaaS無疑是長期受益的優質賽道。

國外Salesforce、Shopify、Zoom，國內微盟、廣聯達、浪潮信息、用友網絡等都在股價層面實現較大突破。同樣的，金融行業垂直SaaS賽道也具有高估值潛力。

過去幾年借助大數據風控、人工智能、區塊鏈等技術，金融科技猶如開路先鋒，不斷拓寬零售業務的邊界，成效凸顯。以科技為杠桿的金融科技公司正試圖講述新的價值故事，或許我們可以從行業跟經濟價值兩個方面展開探討。

從行業發展來看，金融行業加速數字化是實現金融機構高質量增長的驅動力，對行業的影響力深遠。尤其是“十四五”規劃綱要將“加快數字化發展 建設數字中國”單獨成篇，并首次提出數字經濟核心產業增加值占GDP比重由2020年的7.8%提升至10%。

但不可忽視的是，金融數字化轉型的復雜性，決定其注定是一場曠日持久的拉鋸戰，金融機構要面臨的不僅僅是技術上的轉型，還有組織架構、業務流程、服務模式等多維度、全面化的轉型升級。

面對這樣復雜的情況，行業需要更多金融科技公司能夠根據發展痛點針對性地推出“技術＋業務”雙賦能模式為金融行業排憂解難。

以金融壹賬通為代表的企業不斷保持技術創新、深入業務，著力提升金融數字化轉型成效，以生態融合的形式構建跨界生態價值圈，助推金融行業朝著高質量的路徑發展。

站在經濟價值來看，從國內市場來看，金融SaaS市場的紅利還待挖掘。根據IDC預測，中國第三方云管理服務市場在2020年到2025年間將保持40.6%的復合增速，成長空間巨大。

賽道成長空間大，這就意味著更多金融科技公司能夠借產品與技術挖掘到業績增長的價值。在戰略升級之后，金融壹賬通以產品與技術作為雙驅動，有望立足金融SaaS市場獲得更多增長動力。

除了立足于國內，科技出海也成為不少金融科技公司戰略布局的重要錨點。

根據《東南亞數字金融服務行業前景報告》顯示：預計收入將從 2018 年的 110 億美金達到 2025 年的 600 億美金，東南亞是世界上數字金融服務行業最大和增長最快的地區之一。

在出海方面，金融壹賬通也借產品與技術也在海外收獲頗豐。如牽手斯里蘭卡國家開發銀開發vKYC解決方案；聯手香港地區領先的電子支付服務供應商eftPay易付達、為香港零售小微企業提供金融服務；聯袂新加坡B2B跨境電商信達雅、幫助東南亞更多中小企業拓展海外業務、開啟數字跨境貿易新賽道。

結語

在SaaS行業，一個現象是企業實現盈利時間周期拉得較長，主要在于SaaS模式發展初期企業都會有巨額投入。以SaaS領域的標桿企業Salesforce來看，成立于1999年的它于2016年開始扭轉虧損局面實現規模化盈利。

（圖源華西證券）

雖說SaaS早期投入大，但后期隨著客戶增加積累現金流，規模效應就會明顯。2015年Salesforce銷售費用率開始逐年下降，凈利潤也逐漸回暖，規模效應開始凸顯，這也成為它市值突破的一個重要轉折點。因優秀的SaaS模式高續約率帶來的非零基式增長會引導利潤回歸，這也讓SaaS巨頭在發展中期業績將超額釋放。

同樣的邏輯，這也是為何金融科技公司要實現全面SaaS化，進一步提高盈利能力。當下金融科技ToB賽道,企業短期內要想實現快速盈利并不是那么容易，這也能夠理解以金融壹賬通為代表的金融科技公司迄今尚未能實現盈利。

可以預見的是在數字化浪潮下，金融行業的數字化的巨大潛力將逐步釋放，這也是金融壹賬通能夠在未來挖掘到增長潛力的動力。誰能在浪頭起舞，時間或許能給出答案。