什么是股權(quán)融資？

股權(quán)融資是一種商業(yè)融資方式，涉及出售公司股票以籌集商業(yè)資金。企業(yè)使用這種方法出售股票認(rèn)股權(quán)證、優(yōu)先股或普通股等權(quán)益工具，以滿足長(zhǎng)期目標(biāo)、運(yùn)營(yíng)資本或增長(zhǎng)投資需求。

初創(chuàng)公司通過(guò)股權(quán)融資籌集種子資金或擴(kuò)張資金。一些企業(yè)還進(jìn)行多輪股權(quán)融資或進(jìn)行首次公開(kāi)??募股（IPO）。組織使用股權(quán)管理軟件來(lái)跟蹤發(fā)行、接收 409A 估值和管理資本化表。

股權(quán)融資投資者獲得與其投資成比例的公司所有權(quán)。每份股份對(duì)應(yīng)一個(gè)所有權(quán)單位。例如，在已發(fā)行的 10,000 股總股份中擁有 1,000 股的所有者擁有公司 10% 的股份。額外的股份進(jìn)一步稀釋了企業(yè)所有權(quán)。

投資者在投資前會(huì)考慮公司的估值或總價(jià)值。與商業(yè)貸款不同，股權(quán)融資不承擔(dān)還款義務(wù)。一旦投資者購(gòu)買(mǎi)股票，他們就可以從股息或出售股票中獲利。

什么是股權(quán)融資？

股權(quán)融資的重要性

股權(quán)融資幫助公司出售股票以籌集資金以促進(jìn)增長(zhǎng)。企業(yè)更喜歡股權(quán)融資，因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)低于債務(wù)融資。此外，他們可以避免信用問(wèn)題或經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流問(wèn)題。此外，股權(quán)融資為企業(yè)提供了隨意出售股票的靈活性。

股權(quán)融資的類(lèi)型

股權(quán)資金來(lái)自多種來(lái)源，包括個(gè)人資產(chǎn)、儲(chǔ)蓄、繼承和外部投資。外部投資者以投資換取所有權(quán)。企業(yè)轉(zhuǎn)向以下外部股權(quán)融資來(lái)源進(jìn)行企業(yè)融資。

• 天使投資人是高凈值人士，他們支持小型初創(chuàng)公司以換取所有權(quán)。這些投資者因其行業(yè)經(jīng)驗(yàn)可以指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行規(guī)劃和執(zhí)行。天使投資人也被稱為天使投資人或種子投資人。
• 風(fēng)險(xiǎn)資本家是私募股權(quán)投資者，他們將大量資金投資于管理良好且具有高增長(zhǎng)潛力的公司。這些專業(yè)投資者旨在通過(guò)積極參與重大商業(yè)決策來(lái)最大化他們的投資回報(bào)率 (ROI)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，公司通常會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)投資家那里籌集超過(guò)一百萬(wàn)美元的資金來(lái)上市。
• 股權(quán)眾籌使公司能夠從大量天使投資者那里籌集資金。企業(yè)依靠商業(yè)融資提供商開(kāi)展眾籌活動(dòng)并出售公司證券以換取資本投資。
• 公開(kāi)發(fā)行出售股票或公司債券以籌集商業(yè)資金。公司采用這種融資模式來(lái)擴(kuò)大業(yè)務(wù)、支付運(yùn)營(yíng)費(fèi)用或進(jìn)行戰(zhàn)略投資。年輕的創(chuàng)業(yè)公司發(fā)行首次公開(kāi)??募股，向公眾出售首次上市的公司股票并參與公開(kāi)交易。 

股權(quán)融資流程

公司需要在接觸投資者之前準(zhǔn)備好關(guān)鍵的商業(yè)文件。

• 商業(yè)計(jì)劃書(shū)總結(jié)了提案和財(cái)務(wù)狀況
• 財(cái)務(wù)狀況揭示了公司的歷史和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況
• 收益使用顯示隨著時(shí)間推移的資本投資部署方法
• 資本化表顯示擁有所有權(quán)百分比和投資的股東

以下是公司通常經(jīng)歷的逐步股權(quán)融資過(guò)程。

• 識(shí)別和合格的潛在投資者
• 向投資者提供建議和執(zhí)行摘要
• 編寫(xiě)一份包含完整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)
• 組織初次會(huì)議親自推銷(xiāo)
• 進(jìn)行投資者盡職調(diào)查以驗(yàn)證假設(shè)并研究潛在回報(bào)
• 在資金轉(zhuǎn)移時(shí)關(guān)閉投資

股權(quán)融資注意事項(xiàng)

地方或國(guó)家安全機(jī)構(gòu)在大多數(shù)司法管轄區(qū)管理股權(quán)融資規(guī)則。這些法規(guī)保護(hù)公眾免于投資可能隨著融資收益而消失的不誠(chéng)實(shí)公司。因此，股權(quán)融資要求公司提供招股說(shuō)明書(shū)或備忘錄，詳細(xì)說(shuō)明公司活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)因素、投資用途和財(cái)務(wù)報(bào)表。 

市場(chǎng)狀況影響股票投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。穩(wěn)健的商業(yè)融資表明信心，而快速的投資表明過(guò)度樂(lè)觀。由于投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)調(diào)整期間融資步伐放緩。 

尋求股權(quán)融資的公司考慮三個(gè)因素：

1. 公司現(xiàn)金流狀況
2. 容易獲得資金來(lái)源
3. 主要所有者擁有完全的公司控制權(quán)的重要性

股權(quán)融資優(yōu)勢(shì)

企業(yè)為以下利益籌集股權(quán)資金。

• 減輕負(fù)擔(dān)：與貸款不同，股權(quán)融資不需要公司立即支付貸款或利息。即使沒(méi)有立即獲得投資回報(bào)，這種缺乏還款壓力的情況也有助于他們投資于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
• 信用問(wèn)題較少：信用記錄不佳或財(cái)務(wù)記錄不穩(wěn)定的企業(yè)通常沒(méi)有資格獲得貸款。債務(wù)利率對(duì)他們來(lái)說(shuō)也可能太高了。這就是為什么信用不佳的企業(yè)經(jīng)常尋求股權(quán)融資的原因。
• 穩(wěn)定的現(xiàn)金流：償還債務(wù)會(huì)消耗現(xiàn)金，幾乎沒(méi)有為融資增長(zhǎng)留下空間。股權(quán)融資幫助企業(yè)穩(wěn)定現(xiàn)金流并通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期計(jì)劃。
• 非正式合作伙伴關(guān)系：隨著時(shí)間的推移，籌集股權(quán)投資的企業(yè)家從投資者的知識(shí)和網(wǎng)絡(luò)中學(xué)習(xí)。

債務(wù)融資與股權(quán)融資

股權(quán)融資涉及出售公司所有權(quán)股權(quán)進(jìn)行投資。常見(jiàn)的股權(quán)融資類(lèi)型包括從風(fēng)險(xiǎn)投資家、天使投資人、股權(quán)眾籌和首次公開(kāi)募股中籌集資金。企業(yè)考慮通過(guò)股權(quán)融資來(lái)避免債務(wù)、尋找合作伙伴或?yàn)闃I(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)注入資金。  

債務(wù)融資涉及借入資金以償還有息的資本。債務(wù)融資的常見(jiàn)形式包括定期貸款、商業(yè)信用額度、信用卡、發(fā)票保理和商業(yè)個(gè)人貸款。這種融資方式非常適合不想分享所有權(quán)控制權(quán)或支付免稅利息的公司。