什么是財務分析？

財務分析是通過評估不同的業務項目和公司預算來確定財務績效和穩定性的過程。它可以幫助利益相關者了解一個實體是否盈利。

在公司內部進行時，財務分析簡化了審查歷史趨勢和制定未來業務決策的過程。在外部分析過程中，投資者使用數據來決定企業是否可以證明其資金需求。

財務分析軟件是監控財務績效的寶貴工具，是財務規劃和分析過程不可或缺的一部分。由于財務分析使用比率和財務報表，因此企業利用該軟件來創建儀表板和計劃。

什么是財務分析？

財務分析的組成部分

財務分析對于在財務比率分析期間合并交易和跟蹤財務KPI至關重要。了解財務分析的內容表明企業關心其財務狀況。以下是財務分析的不同組成部分。

收入：公司的主要現金來源稱為收入。根據數量、質量和時間，收入分為三種不同類型。

利潤：財務收益或利潤是業務收入和支出之間的差額。

運營效率：該指標衡量公司使用資源的效率，以及它是否簡化了所有流程的運營效率，以獲得更大的利潤和更好的增長。

會計軟件等技術可幫助領導者自動化財務管理流程并獲得準確的記錄。

資本效率和償付能力：財務分析的這些部分對于貸款人和投資者評估企業至關重要。

流動性：許多公司進行流動性分析，以檢查他們是否有足夠的資金來償還債務和負債而不借錢。流動性低意味著企業無法履行其短期義務并面臨破產。

財務分析的類型

財務分析特定于業務類型、公司績效、供需和其他因素。這些是最常見的財務分析類型。

縱向分析

這個過程也稱為普通規模的損益表，是通過審查損益表的組成部分并將它們除以總收入來完成的。 
與行業競爭對手進行比較以評估財務業績時，獲得的百分比是最有價值的。

橫向分析

這種類型的分析將前幾年的財務數據與當前報表進行比較，以確定公司的增長率。橫向分析也有助于了解行業趨勢并分析這些見解。

杠桿分析

業務績效通常通過杠桿比率進行分析。一些流行的杠桿比率包括：

• 負債權益比率
• 債務與息稅折舊前利潤 (EBITDA) 的比率
• 息稅前利潤 (EBIT) 與利息覆蓋率
• 杜邦分析（杠桿和流動性比率的組合）

增長率

這種類型的財務分析是任何商業計劃的一部分，因為它會考慮歷史增長來進行財務預測。金融分析師以不同的方式計算增長率：

• 同比 (YoY)
• 使用回歸分析
• 自上而下的分析（市場規模到各個收入來源）
• 自下而上分析（重要收入驅動因素的單獨來源）

盈利能力分析

企業的盈利能力是通過分析其運營的經濟性來評估其工作模式的吸引力來衡量的。一些例子是：

• 毛利率
• EBITDA 利潤率
• 息稅前利潤率
• 凈利潤率

流動性分析

該財務分析主要關注公司資產負債表和流動資產。流動性分析的例子包括：

• 目前的比例
• 速動比率：（流動資產-存貨）/流動負債
• 現金比率
• 凈營運資金
  
  

效率分析

這種類型的分析評估企業的資本效率和償付能力。它是整個財務分析過程的重要組成部分。常見的效率比是：

• 資產周轉率：（凈銷售額/平均總資產）
• 固定資產周轉率
• 現金兌換率
• 存貨周轉率

現金周轉

該分析的主要重點是檢查公司是否可以產生正現金流并審查現金流狀況。涵蓋的主要方面包括經營活動、投資活動和融資活動。現金流分析的例子有：

• 經營性現金流
• 自由現金流
• 公司的自由現金流
• 股本自由現金流

回報率

評估投資回報 (ROI) 對投資者、貸方、公司高級領導和財務分析師等利益相關者至關重要。示例包括：

• 股本回報率
• 資產收益率
• 投資資本回報
• 股息收益率
• 資本收益
• 會計收益率
• 內部收益率

估值分析

這種分析衡量一個企業的價值，并采用各種方法來找到一個現實的估計。常見的方法包括：

• 成本法： 衡量建造或更換的成本 
• 市場法： 以公司的相對價值和先例交易來衡量
• 內在價值： 通過貼現現金流量分析來衡量

情景和敏感性分析

構建情景和執行敏感性分析有助于反映公司的最佳和最差財務狀況。該過程是衡量相關風險和確定不確定性的一種方式。預算和預測軟件通常用于為未來做準備并做出合理的估計和假設。

方差分析

方差分析是將實際財務結果與擬議預算進行比較的過程。它是內部財務規劃的重要組成部分，并將每個差異分類為有利或不利。

財務分析最佳實踐

為了使財務報表分析有效，企業必須遵循某些提示和最佳實踐。

• 整理資料。將所有信息組織起來簡化了財務分析。測試和審核不同的電子表格軟件以構建表格和圖表有助于公司關注細節。

• 把事情簡單化。進行財務規劃是一項繁重的工作。使所有計算和公式保持清晰和簡單可以防止不必要的壓力，并幫助企業專注于大局。
• 進行持續審查。如果沒有同行和專家檢查數據、冗余和假設，分析師就無法進行財務分析。讓幾只眼睛查看分析，以確定最佳策略、做出合理的決策并保持增長。

財務分析與經濟分析

財務分析是比較企業成本和收益的過程。它使用市場價格來檢查財務業績、穩定性和投資平衡。財務分析特定于公司和項目。

在補充財務分析的同時，經濟分析更關注企業對整個社會的實際價值。該分析采用稅收、利潤和補貼等經濟成本，而不是市場價格，來反映商品和服務的絕對成本效益。