非上市公司股權激勵的必要性與設計要點
股權激勵作為長期的激勵工具，它所激發出的持續的激情是短期激勵工具，如工資、提成費和獎金所不能給予的。有鑒于此，股權激勵機制越來越受到廣大非上市公司的青睞。今天小編就帶大家了解一下非上市公司股權激勵的相關問題。
非上市公司股權激勵
一、股權激勵在非上市公司中的必要性。
一般而言，對公司的核心員工實施股權激勵，有利于改善公司的薪酬結構，從而吸引、留住和激勵優秀人才，實現多贏。而對于非上市公司，特別是創新型企業來說，股權激勵的作用往往更為顯著。
首先，對于非上市公司而言，股權激勵有利于緩解薪酬壓力，減輕公司負擔。因為大多數的非上市公司屬于中小企業，他們通常面臨著資金短缺的問題。所以通過股權激勵，公司可以適當降低運營成本，減少現金流出。同時，也能提高公司經營業績，留住核心人才，具有較高的業績能力。
其次，對原股東來說，實施股權激勵有利于減少職業經理人的“道德風險”，實現所有權與經營權的分離；非公有制企業往往存在一股獨大的現象，企業的所有權與經營權高度統一，導致了企業“三會”制度等諸多形同虛設。伴隨著公司的發展和壯大，經營權將逐步移交給職業經理人。因為經營者與股東不一致追求的目標，經營者與股東之間存在著“道德風險”，經營者的行為需要通過激勵與約束機制引導與限制。
其三，對于企業員工而言，實施股權激勵有利于激發其工作熱情，實現企業價值。人才流動是中小企業面臨的最大問題之一。因待遇差距，許多中小企業難以吸引并留住高素質的管理和研究人員。實際應用表明，實施股權激勵方案后，由于員工的長期價值可以通過股權激勵來體現，員工的工作積極性將大大提高，同時由于股權激勵的約束作用，員工對公司的忠誠度將大大提高。
二、股權激勵在非上市公司的實施現狀。
1.股權激勵在非上市公司的實施現狀。
未上市公司是指其股票未上市或未在證券交易所掛牌交易的公司，包括有限責任公司和非上市公司。我國企業的大部分是非上市公司，創造了大部分的產值和利潤。其中，最活躍、最有發展潛力的民營企業和高科技企業大多屬于非上市公司。
作為公共企業，上市公司的股票可以在二級市場上流通，非上市公司的股票不能在二級市場上流通，但非上市公司的股權也可以轉讓，即可以在股東之間、股東與第三人之間、或者在各地的產權交易所轉讓。伴隨著我國產權交易制度的不斷完善，非上市公司股權激勵實施的外部條件日趨成熟，股權激勵也逐漸被越來越多的企業所重視。
2.股權激勵在非上市公司中的實施特征。
相對于上市公司而言，非上市公司股權交易和變更的限制較少，能夠通過契約安排進行股權激勵，有利于股權激勵的實現。但由于我國上市公司股權流轉性較差，上市公司股權激勵的實際效益無法通過證券交易市場來實現，必須通過公司章程和股權激勵方案的設計，才能保證激勵對象退出股票市場。
就制度保障而言，上市公司股權交易的稅收優惠可以免除，而非上市公司股權交易的稅收優惠不屬于免稅范圍，需要激勵對象承擔稅收，從而使非上市公司股權激勵制度的實際利益減少。但目前的會計準則并沒有明確非上市公司用于股權激勵的費用是否可以計入企業成本，不利于股權激勵在企業中的實施。
在現有激勵工具的基礎上，我國上市公司股權激勵計劃的工具主要是期權、限制性股票和股票增值權等。除了上述工具之外，非上市公司管理層或員工購股、虛擬股票等更普遍的方式，也往往與現金長期激勵計劃相結合，尤其是在當時采用股權激勵計劃的條件尚未成熟的情況下，現金長期激勵計劃就會產生類似的效果。本激勵計劃設計中，一般都包括了與后續股權激勵計劃的接口，待條件成熟后，可以將其轉化為股權激勵計劃。
無論是上市公司還是非上市公司，股權激勵方案的核心問題是股權價格。就股權定價方式而言，上市公司在激勵方案中規定的價格非常清晰、公平透明、操作性很強。
股權定價是非上市公司激勵計劃中的一項重要內容，主要是為了解決新老股東協商定價的問題，有時還涉及到是否存在不正當利益輸送的問題，在這一過程中還可能出現大股東損害小股東利益和個別股東犧牲其他股東利益的現象。
三.未上市公司股權激勵的設計要點
1.動機對象
對于非上市公司而言，在確定其激勵對象的同時，也面臨著其激勵人數的法律約束。公司法規定，有限責任公司的設立應由五十個以下的股東出資，因此，有限責任公司若實施股權激勵，應不超過五十人。若有限責任公司規模較小，激勵對象范圍較窄，受限制股東數量不多。但要想實施范圍更廣的股權激勵計劃，則將面臨諸多困難。
為了解決這一問題，非上市公司可以采用間接持股的方式，即員工不直接以股東身份持有股份，而是通過職工持股會、工會和自然人的代持方式來實現。當然，如果非上市公司只用現金支付股權報酬，進行股權分紅，而不改變公司注冊資本，則不涉及對股東人數的限制。
2.動機方式
因未上市公司股票無法上市，價格難以確定，流通不便，激勵對象在股票上市前無法通過股價升值而受益，只能通過分享公司利潤來增加自身財富。針對各種股權激勵方式的特點，采用虛擬股、業績股、帳面價值增加權、股票期權等方式對非上市公司進行股權激勵。另外，非上市公司還存在著干股、項目收益模式、崗位分紅模式、利潤分配模式、年虛股等，在實際操作中往往結合兩種或兩種以上模式來進行。
3.股票定價
因為非上市公司的股票無法上市流通，市場價格無法作為定價參考依據。股票定價在股權激勵中往往是由內部股東大會決定的，透明度低，定價操作性差，企業和被激勵對象之間容易產生分歧。
怎樣解決股權激勵的定價問題？可以采用以下方法：
第一，委托專業中介機構，根據公司財務指標，確定股價；
第二，假設股票上市，模擬市場進行股票定價，選擇可比企業，采用相對價值模型確定市盈率，并與收盤價相乘，確定市凈率；
第三，采用每股資產凈值進行適當調整，以此作為股價。
四、股票期權會計激勵。
根據股權支付方式的不同，可以分為權益支付方式和現金支付方式，《企業會計準則》從各個環節明確了兩種股權支付方式的會計處理。
以上就是小編為大家帶來的非上市公司股權激勵的相關內容。股權激勵解決了長期激勵的問題。其他激勵方法，如短期獎勵、福利的醫療激勵，都是需要的。由于激勵設定目標的實現期過長，會使員工產生倦怠感，并動搖目標實現的可能性；激勵期限過短，容易產生急功近利的行為，不利于企業長期發展。
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