非上市公司股權(quán)激勵的必要性與設(shè)計(jì)的要點(diǎn)

       數(shù)據(jù)顯示，在我國1000多家上市公司中，已經(jīng)或正準(zhǔn)備實(shí)施不同類型的股權(quán)激勵計(jì)劃的近150家，股權(quán)激勵方案的設(shè)計(jì)和執(zhí)行要依據(jù)《公司法》的規(guī)定，如果是國有控股公司，也受到《公司法》的約束監(jiān)督。我國上市公司的股權(quán)激勵辦法透明明確，且員工利益與股東利益、公司業(yè)績關(guān)聯(lián)緊密、明確。因此，非上市公司也可以實(shí)行股權(quán)激勵嗎？回答是：完全可以。那么非上市公司股權(quán)激勵的必要性與設(shè)計(jì)要點(diǎn)是什么呢，接下來小編帶你研究研究。

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非上市公司股權(quán)激勵的必要性與設(shè)計(jì)要點(diǎn)

非上市公司股權(quán)激勵的必要性

       一般來說，企業(yè)的所有者與員工之間的利益是不完全一致的。所有者注重企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和投資收益，而企業(yè)的管理人員和技術(shù)人員受雇于所有者，他更關(guān)心的是在職期間的工作業(yè)績和個(gè)人收益。二者價(jià)值取向的不同必然導(dǎo)致雙方在企業(yè)運(yùn)營管理中行為方式的不同，且往往會發(fā)生員工為個(gè)人利益而損害企業(yè)整體利益的行為。實(shí)施股權(quán)激勵的結(jié)果是企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)的股東，其個(gè)人利益與公司利益趨于一致，因此有效弱化了二者之間的矛盾，從而形成企業(yè)利益的共同體。

       實(shí)施股權(quán)激勵后企業(yè)的管理者和技術(shù)人員成為公司股東，具有分享企業(yè)利潤的權(quán)力。經(jīng)營者會因?yàn)樽约汗ぷ鞯暮脡亩@得獎勵或懲罰，這種預(yù)期的收益或損失具有一種導(dǎo)向作用，它會大大提高管理人員、技術(shù)人員的積極性、主動性和創(chuàng)造性。員工成為公司股東后，能夠分享高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營帶來的高收益,有利于刺激其潛力的發(fā)揮。這就會促使經(jīng)營者大膽進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，采用各種新技術(shù)降低成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和核心競爭能力。

       傳統(tǒng)的激勵方式如年度獎金等對經(jīng)理人員的考核主要集中在短期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而短期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無法反映長期投資的收益，因而采用這些激勵方式無疑會影響重視長期投資經(jīng)理人的收益，這客觀上刺激了經(jīng)營決策者的短期行為，不利于企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。引入股權(quán)激勵后，對公司業(yè)績的考核不但關(guān)注本年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而且更關(guān)注公司將來的價(jià)值創(chuàng)造能力。

       此外，作為一種長期激勵機(jī)制，股權(quán)激勵不僅能使經(jīng)營者在任期內(nèi)得到適當(dāng)?shù)莫剟睿⑶也糠知剟钍窃谛度魏笱悠趯?shí)現(xiàn)的，這就要求經(jīng)營者不僅關(guān)心如何在任期內(nèi)提高業(yè)績，而且必須關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，以保證獲得自己的延期收入。由此可以進(jìn)一步弱化經(jīng)營者的短期化行為，更有利于提高企業(yè)在未來創(chuàng)造價(jià)值的能力和長遠(yuǎn)競爭能力。

       在非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃，有利于企業(yè)穩(wěn)定和吸引優(yōu)秀的技術(shù)人才和管理人才。實(shí)施股權(quán)激勵機(jī)制一方面可以讓員工分享企業(yè)成長所帶來的收益，增強(qiáng)員工的歸屬感和認(rèn)同。 然而，由于非上市公司的股權(quán)不能在公開市場上進(jìn)行交易買賣,因而這些公司無法使用經(jīng)理股票期權(quán)、期股這些上市公司常用的激勵工具。

       非上市公司實(shí)施的股權(quán)激勵方案與上市公司有很大的區(qū)別。其主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一，由于無法通過資本市場分?jǐn)偣蓹?quán)激勵所需成本，企業(yè)要完全獨(dú)自承擔(dān)這些成本，支付現(xiàn)金給激勵對象;其二，因?yàn)楣镜墓善被蚬煞輧r(jià)值無法通過市場確定，經(jīng)營者的業(yè)績無法通過股票市場判斷，必須制訂一套綜合指標(biāo)體系去衡量經(jīng)營者的業(yè)績。

非上市企業(yè)股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)特點(diǎn)

   非上市公司與上市公司在股權(quán)激勵實(shí)施中也不盡相同。非上市企業(yè)的股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)存在以下特點(diǎn)：
（1）激勵模式的選擇。上市公司股權(quán)激勵計(jì)劃的計(jì)劃工具基本為期權(quán)、限制性股票以及股票增值權(quán)。而非上市公司，除上述工具外，管理層/員工購股、虛擬股票也比較常見。
（2）激勵周期的組合。非上市公司股權(quán)激勵計(jì)劃經(jīng)常和現(xiàn)金長期激勵計(jì)劃相結(jié)合使用，特別是在當(dāng)下階段采用股權(quán)激勵計(jì)劃的條件還不是非常成熟時(shí)，現(xiàn)金長期激勵計(jì)劃將起到類似的效果。
（3）激勵期限的轉(zhuǎn)換。在現(xiàn)金長期激勵計(jì)劃的設(shè)計(jì)中，往往會包含與后續(xù)股權(quán)激勵計(jì)劃的接口，待條件允許時(shí)，可以轉(zhuǎn)換為股權(quán)激勵計(jì)劃。
（4）激勵額度的確定。無論上市公司還是非上市公司的股權(quán)激勵計(jì)劃的核心問題都是股權(quán)價(jià)格也稱股權(quán)額度。上市公司激勵計(jì)劃中的價(jià)格在法規(guī)中規(guī)定的非常清楚，有市場價(jià)格作為基礎(chǔ)的定價(jià)方式，公平透明，操作性很強(qiáng)。非上市公司股權(quán)激勵計(jì)劃中股權(quán)的定價(jià)，大多為新老股東協(xié)商定價(jià)的結(jié)果，有時(shí)外界解讀會有偏差，有時(shí)會對是否有不當(dāng)利益輸送的問題產(chǎn)生懷疑。在過程中也要避免大股東犧牲小股東的利益，個(gè)別股東犧牲其它股東利益的行為。

       對非上市公司來講,股權(quán)激勵有利于緩解公司面臨的薪酬壓力。由于絕大多數(shù)非上市公司都屬于中小型企業(yè),他們普遍面臨資金短缺的問題。因此,通過股權(quán)激勵的方式,公司能夠適當(dāng)?shù)亟档徒?jīng)營成本,減現(xiàn)金流出，好處說不完的多，那么以上就是非上市公司股權(quán)激勵的必要性與設(shè)計(jì)要點(diǎn)的全部內(nèi)容了，希望能幫到大家。